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A股筑底阶段将迎“绝处逢生”

2018-08-12

A股筑底阶段将迎“绝处逢生”


  7月前期强势的消费股“补跌”,从历史上几轮强势股补跌行情来看,往往是市场降仓防御悲观情绪出清的最后阶段,表现在强势股补跌往往是最后一跌。当前指数估值已在历史底部区域,A股筑底阶段将迎来“绝处逢生”。市场下跌最快的阶段可能已经过去,反映积极边际变化的能力正在恢复,8月开始把握结构性机会。


  从业绩上看,目前A股自2016年下半年以来ROE已经进入上行通道,目前2018年中报预告已经披露近2/3,中小板、创业板基本全部披露,其中超过60%的公司发布正面业绩预告(预增、续增、略增),预计中报ROE大概率仍将处于高位。


  投资方向选择上,当前宏观环境之下,提高核心技术、促进创新发展是中国长期经济发展重要出路,因此我们倾向于选择业绩成长性稳定、估值合理的科技股。同时在去杠杆的背景下,代表经济旧动能的、杠杆率高的行业需要规避,因此我们也选择确定性较强、现金流充沛的消费股。


  据Wind统计显示,截至8月10日,在340只偏股型次新基金(包括灵活配置型、偏股混合型、普通股票型)中,二季度末的股票市值占基金总资产比值(下称股票仓位),最高的达到94%,最低的为0,剔除105只未披露仓位的,平均仓位约50%。


   具体来看,在已披露仓位的235只次新基金中,有65只基金的股票仓位在80%以上,占比27.6%;有67只基金的股票仓位占比在50%至80%,占比28.5%;有103只基金的股票仓位占比在50%以下,占比43.8%。


  以此可以推断,在大起大落的股市中,基金对后市的判断出现了较大分歧。


  青睐高增长低估值个股


  从整体持股情况看,三类机构青睐高增长低估值的个股。119只个股上半年业绩表现普遍较好,101家公司中报净利润实现同比增长,占比约85%。其中,启明星辰、中石科技、天山股份、通源石油和悦达投资净利润同比大增10倍以上;辰安科技、杰瑞股份、亚光科技、广宇发展、当代明诚、中洲控股、老白干酒、圣农发展、南威软件等24家公司中报净利润同比均实现翻番,显示出较高的成长性。从估值看,上述101家实现中报净利润同比增长的个股中,有65家动态市盈率低于30倍。


  股票配资助操盘(www.zcp16.com)提醒,值得注意的是,有25只个股获两类及以上机构交叉持有。其中,华鲁恒升和涪陵电力获三类机构共同持有;西山煤电、万华化学、信维通信、广宇发展等个股背后则同时出现了社保基金和险资两类机构;金龙汽车、汤臣倍健、水井坊等个股获社保基金和QFII共同持有。


  “今年上半年上证综指持续下行,行业指数上半年收益大部分收跌,休闲服务、食品饮料、医药生物跌幅相对较小。在缺乏明确方向的市场下,金融机构在进行权益资产配置时,行业板块分布会逐渐分散,具备政策支持或业绩支撑的行业细分相对受到青睐。”川财证券研究所金融产品团队负责人杨欧雯表示。


  此外,多家机构看好业绩表现良好个股的后市投资机会。截至目前,共有96只个股获得机构给予“买入”或“增持”等看好评级,其中万华化学、贵州茅台、水井坊、海康威视、启明星辰等16只个股机构看好评级家数均在15家以上。


  从行业看,二季度机构偏爱医药生物、化工和大消费板块,三类机构分别重仓21只、18只和12只个股。


  四维度选出10只绩优股


  本周沪指底部逐步夯实,重心有所上移,沪指周涨2%逼近2800点,创业板指站上1500点,中长期攀升走势或已得到市场认可。对此,分析人士普遍认为,A股经历五轮牛熊周期,目前处于第五轮底部,当前A股整体估值较为安全,短期反弹仍有上升空间。在此背景下,近期被机构集体推荐的绩优龙头标的具备较高的安全边际和投资价值,后市值得期待。


  进一步梳理发现,上述被机构调高至“买入”评级的个股本周普遍实现不俗表现,在这124只被机构调高至“买入”评级的个股中,有94只个股本周股价实现上涨,占比75.81%。其中,创业软件(18.03%)、宏大爆破(15.80%)、辰安科技(14.02%)、崇达技术(12.90%)、安妮股份(11.68%)、道明光学(11.28%)和合兴包装(10.86%)等7只个股期间累计涨幅均超10%,尽显强势。


  良好的业绩表现成为券商机构对上述标的看好后市机会的重要原因。统计显示,上述124家公司中,今年中报业绩十分亮丽,截至目前,已有27家公司公布2018年中报业绩,上半年净利润同比增长的公司达到25家。其中,辰安科技、杰瑞股份、圣农发展、华能国际、水井坊、恒力股份等6家公司2018年上半年净利润实现同比翻番。


  除此之外,还有68家公司也披露中报业绩预告,结合已披露中报业绩的公司,今年上半年净利润实现或有望实现同比增长的公司合计有88家,占比逾九成。其中,苏宁易购、新奥股份、帝欧家居、合兴包装、华菱钢铁、杭氧股份、合众思壮、三钢闽光、三一重工、舍得酒业、上海钢联、国瓷材料、北方华创、仙坛股份、佳发教育、北新建材、厦门象屿等公司均预计2018年中报净利润有望同比翻番,显示出较强的成长性。


  在业绩成长+机构推荐的双重优势支撑下,本周部分绩优股也获得大单资金的追捧,具体来看,上述个股中,有37只个股中报业绩均有望实现增长并成为大单资金布局的重点,合计吸金12.23亿元。包括三一重工、欧菲科技、广联达、东方雨虹、创业软件等在内的13只业绩成长股吸金最为突出,均超1000万元。


  综合来看,上述近期获得券商机构调高至“买入”评级的124只个股中,东方雨虹、TCL集团、苏交科、华菱钢铁、金风科技、国星光电、太阳能、丽江旅游、海宁皮城、瑞康医药等10只绩优股本周股价实现上涨、中报业绩预喜、本周实现大单资金净流入且最新动态市盈率均不足20倍等四个条件,后市反弹动力或更加充沛。

 

  助操盘 zcp16.com 提示:理性操作,暴涨暴跌难把握,冷静分析抓反弹。公司有风险,入市需谨慎。


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